O que são Opções?

O Segredo da Alavancagem Consciente

Tempo de leitura: 9 minutos

Caro investidor, você já se perguntou como alguns investidores conseguem multiplicar seus ganhos no mercado financeiro, mesmo com um capital inicial modesto? O segredo pode estar nas opções, um instrumento financeiro poderoso, mas muitas vezes mal compreendido. Neste artigo, vamos desvendar o mundo das opções e mostrar como você pode usar a alavancagem de forma consciente para potencializar seus investimentos.

O que são opções e por que elas são importantes?

As opções funcionam como ingressos para um show. Você compra o ingresso que lhe dá o direito de assistir ao show (comprar ou vender um ativo) por um preço específico (preço de exercício) até uma data determinada (data de vencimento). Além disso, a grande vantagem é que, se o show for cancelado ou se você mudar de ideia, você não precisa ir; em vez disso, você só perde o valor do ingresso (o prêmio).

No mundo dos investimentos, essa flexibilidade é extremamente valiosa. Por um lado, as opções permitem que você se proteja contra riscos; por outro lado, também possibilitam que você aproveite oportunidades de lucro com um investimento inicial relativamente pequeno.

Conceito de Opcionalidade

A opcionalidade refere-se ao direito de escolha que um investidor possui ao negociar opções. Diferentemente de contratos futuros ou financiamentos bancários, onde há uma obrigatoriedade de cumprimento, as opções permitem ao titular a escolha de exercer ou não o direito adquirido. Isso confere ao investidor flexibilidade e uma estratégia de proteção contra variações adversas de preços no mercado.

Opções vs. Contratos Futuros: Entendendo a diferença

Nos contratos futuros, o investidor acorda em comprar ou vender um ativo em uma data futura a um preço acordado. Entretanto, esse tipo de contrato não oferece opcionalidade; portanto, uma vez firmado, o investidor deve cumprir com as obrigações, sob pena de penalizações.

Exemplo;

Um produtor de milho vende contratos futuros a R$80,00 por saca, mas se o preço de mercado subir para R$100,00 por saca, ele não pode optar por não vender ao preço acordado. Ele deve cumprir o contrato ou pagar a diferença de preço, conhecida como “achalte”.

Nas opções, com uma opção de venda (put), você paga um pequeno prêmio pelo direito de vender a R$80. Se o preço cair para R$60, você exerce sua opção e vende a R$80. Mas se subir para R$100, você simplesmente não exerce a opção e vende no mercado pelo preço mais alto. Você tem a flexibilidade de escolher o melhor cenário.

Os tipos de opções: Call e Put

Existem dois tipos principais: a call (opção de compra) e as put (opção de venda). Vamos entender cada uma delas com exemplos práticos.

Opção de Compra (CALL)

Imagine que você acredita que as ações da Petrobras vão subir nos próximos meses. Você pode comprar uma call da Petrobras com preço de exercício de R$25 por R$2 (o prêmio). Se as ações subirem para R$50, você pode exercer sua opção, comprando a R$25 e vendendo imediatamente a R$50, lucrando R$23 por ação (R$50 – R$25 – R$2 do prêmio). A beleza disso? Seu risco máximo é o prêmio de R$2 que você pagou, mas seu potencial de lucro é teoricamente ilimitado.

Opção de Venda (PUT)

Agora, digamos que você tem ações da Vale e está preocupado com uma possível queda. Nesse caso, você pode comprar uma put com preço de exercício de R$30 por R$1,50 (o prêmio). Se as ações caírem para R$20, você poderá exercer sua opção e vender a R$30, limitando sua perda. Assim, neste cenário, você pagou R$1,50 por ação como um “seguro” contra quedas significativas no preço. Por fim, no momento do vencimento, sua put estará valendo R$10,00.

Estratégias de Proteção e Alavancagem com Opções

As opções são versáteis e podem ser usadas tanto para proteção (hedge) quanto para alavancagem. Vamos explorar algumas estratégias básicas.

Proteção com Opções

Suponha que você seja dono de uma empresa que importa produtos dos EUA. Nesse contexto, você está preocupado que o dólar possa subir, aumentando seus custos. Para se proteger, você compra CALL de dólar com preço de exercício de R$5,80.

Caso o dólar suba para R$6,20, você exerce suas opções e compra dólares a R$5,80, protegendo-se da alta. Por outro lado, se o dólar cair para R$5,40, você simplesmente não exerce as opções e compra dólares no mercado a um preço mais baixo.

Alavancagem com Opções

Elas permitem que os investidores alavanquem seus investimentos, controlando grandes volumes de um ativo com um investimento relativamente pequeno. Por exemplo, ao comprar opções de ações de uma empresa, o investidor pode lucrar significativamente com pequenas variações no preço da ação, já que paga apenas o prêmio da opção em vez de comprar as ações diretamente. Dessa forma, o uso de opções torna-se uma estratégia eficiente para maximizar os lucros com um capital reduzido.

Riscos e Considerações Importantes

Embora as opções ofereçam oportunidades emocionantes, elas também vêm com riscos significativos. Aqui estão alguns pontos importantes a considerar:

1. Risco de perda total: O prêmio pago por uma opção pode ser perdido integralmente se a opção não for exercida. Além disso, é importante considerar a possibilidade de não conseguir reverter essa perda.
2. Complexidade: As opções possuem complexidade teórica e prática que requerem um bom entendimento antes de serem negociadas. Por isso, é essencial dedicar tempo ao estudo e à prática para evitar erros.
3. Volatilidade: O valor das opções pode flutuar drasticamente com base em diversos fatores, incluindo o tempo até o vencimento. Consequentemente, os investidores precisam estar preparados para lidar com essa variabilidade.
4. Alavancagem: Embora a alavancagem possa multiplicar os ganhos, por outro lado, ela também pode levar a perdas significativas, tornando a gestão de risco fundamental.
5. Custos: As taxas de corretagem para opções geralmente são mais altas do que para negociação de ações. Portanto, é crucial levar em consideração esses custos ao planejar suas operações.

Começando com Opções: Dicas para Iniciantes

Se você está interessado em começar a negociar opções, aqui estão algumas dicas para iniciantes:

Primeiramente, eduque-se: Antes de investir dinheiro real, estude a fundo o funcionamento das opções.

Além disso, use um simulador: Muitas corretoras oferecem plataformas de negociação simulada. Utilize-as para praticar estratégias sem arriscar dinheiro real.

Em seguida, comece devagar: Inicie com estratégias simples e valores pequenos. À medida que ganhar experiência, você poderá explorar estratégias mais complexas.

Além disso, gerencie o risco: Nunca invista mais do que você pode suportar perder. Utilize stops e limite o tamanho das suas posições.

Por fim, acompanhe o mercado: As opções são sensíveis a muitos fatores. Portanto, mantenha-se informado sobre as notícias do mercado e os eventos que podem afetar seus investimentos.

Conclusão: O Poder da Alavancagem Consciente

As opções são ferramentas poderosas que, quando usadas corretamente, oferecem proteção para sua carteira e oportunidades de lucro amplificado. Entretanto, como qualquer instrumento financeiro poderoso, você deve usá-las com cautela e conhecimento.

O caminho para o sucesso com opções é a educação contínua e a prática. Por isso, você deve começar devagar, entendendo os riscos e as recompensas, e utilizar a alavancagem de forma consciente. Com o tempo e a experiência, você pode descobrir que as opções se tornam uma adição valiosa ao seu arsenal de investimentos.

Além disso, você deve lembrar que, nos investimentos, conhecimento é poder. Quanto mais conhecimento sobre as opções e outros instrumentos financeiros você adquirir, melhor equipado estará para tomar boas decisões e alcançar seus objetivos financeiros.

Glossário

• Opções: Contratos que dão o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo a um preço predeterminado.
• Call: Opção de compra que dá o direito de comprar um ativo a um preço específico.
• Put: Opção de venda que dá o direito de vender um ativo a um preço específico.
• Preço de Exercício: Preço pelo qual o ativo pode ser comprado ou vendido ao exercer a opção.
• Prêmio: Valor pago para adquirir uma opção.
• Alavancagem: Uso de instrumentos financeiros para aumentar o retorno potencial de um investimento.
• Hedge: Estratégia para reduzir o risco de movimentos adversos de preços no mercado.

Perguntas e respostas

Sobre o autor

Evandro Cortes

Sou o criador do site “O Investidor.pro”, traduzo minhas experiências de mais de duas décadas no mercado financeiro em informação e conhecimento para novos investidores.