o representa a variação percentual no preço de um derivativo para cada variação de 1% na taxa de juros livre de risco. Em outras palavras, o Rho indica o quanto o valor de uma opção se altera quando há mudanças nas taxas de juros.
Medindo a Sensibilidade à Volatilidade Tempo de leitura: 4 minutos Em artigos anteriores exploramos o delta e o gama, duas das gregas mais importantes na análise de derivativos, vamos agora nos aprofundar no conceito de vega. O vega mede a sensibilidade do preço de um derivativo em relação às mudanças na volatilidade implícita do mercado. Em
O gama nos indica o quanto o delta de uma opção se modifica para cada variação unitária no preço do ativo subjacente.
O theta representa a sensibilidade do preço de um derivativo em relação ao passar do tempo. Em outras palavras, o theta mede o quanto o valor de uma opção diminui à medida que se aproxima da data de vencimento.
O delta é uma das chamadas “gregas”, um conjunto de medidas que quantificam a sensibilidade do preço de um derivativo em relação a mudanças em diferentes fatores, como o preço do ativo subjacente, o tempo até o vencimento e a volatilidade implícita.
No dinâmico universo das opções, a volatilidade implícita (IV) emerge como um conceito crucial, influenciando diretamente o preço desses instrumentos financeiros. Em contraste com a volatilidade histórica, que quantifica as oscilações passadas do preço de um ativo, a volatilidade implícita reflete a expectativa do mercado sobre a magnitude das flutuações futuras desse ativo. Neste capítulo, aprofundaremos nossa compreensão sobre a volatilidade implícita, elucidando sua definição, metodologia de cálculo e importância na precificação e negociação de opções.
A volatilidade histórica é um indicador que quantifica a variação dos preços de um ativo em um período específico. Quanto maior a volatilidade, maiores são as oscilações de preço, tanto para cima quanto para baixo. Por outro lado, uma baixa volatilidade indica que os preços tendem a ser mais estáveis.
No mercado de opções, a relação entre o preço de exercício (strike) da opção e o preço atual do ativo subjacente é fundamental para determinar o valor e o potencial de lucro da opção. Essa relação define se a opção está “dentro do dinheiro” (ITM), “no dinheiro” (ATM) ou “fora do dinheiro” (OTM). Neste capítulo, vamos explorar esses conceitos em detalhes, focando inicialmente nas opções de compra (calls) e, posteriormente, nas opções de venda (puts).
O valor de uma opção é composto pelo valor intrínseco, que representa o lucro imediato se a opção fosse exercida, e pelo valor extrínseco, que representa o potencial de lucro futuro. O valor intrínseco é facilmente calculável, enquanto o valor extrínseco é influenciado por fatores como tempo até o vencimento, volatilidade e taxa de juros. Compreender esses conceitos é fundamental para avaliar o preço das opções e tomar decisões de investimento mais informadas.
No mercado de opções, existem dois tipos principais de contratos: opções americanas e opções europeias. A principal diferença entre elas reside no momento em que o titular pode exercer o direito de comprar ou vender o ativo subjacente. Neste capítulo, exploraremos as características, vantagens e desvantagens de cada tipo de opção, e como essa diferença pode impactar suas estratégias de investimento.
